Barreiras de opção forex

Opções de barreira explicadas.
Opções de barreira são um tipo de contrato de opções exóticas. Eles são bastante semelhantes aos tipos padrão de contrato, mas com uma característica adicional importante - a barreira. A barreira é um preço fixo em que o contrato é ativado ou encerrado, dependendo dos termos exatos do contrato.
Eles vêm em uma variedade de tipos diferentes. Eles podem ser de estilo europeu ou americano, embora sejam tipicamente europeus. Eles também podem ser chamadas ou puts. Podem basear-se em vários títulos subjacentes diferentes e são particularmente comuns na negociação de divisas.
Para simplificar o assunto das opções de barreira, tanto quanto possível, fornecemos detalhes abaixo de alguns tipos comuns com exemplos de como eles funcionam. Você também encontrará informações sobre as vantagens da negociação usando opções de barreira e como pode comprar e vender esses contratos. Os seguintes tópicos são abordados:
Bata e bata para fora e para baixo e para cima e para baixo e para fora e para fora Opções dobro da barreira Vantagens de opções da barreira que compram e que vendem opções da barreira.
Bata e bata para fora.
No primeiro caso, os contratos de opções de barreira podem ser eliminados ou eliminados. A diferença fundamental entre esses dois é que os knock-ins exigem que o título subjacente atinja um determinado preço para que a opção seja ativada enquanto os knock outs são encerrados se o título subjacente atingir um preço especificado.
Um contrato inativo começa inativo e só se torna ativo quando o título subjacente atinge um preço predeterminado especificado no contrato. Este preço é conhecido como o preço de batida. Um contrato de knockout começa ativo, mas é cancelado automaticamente se o título subjacente atingir um preço predeterminado conhecido como o preço de eliminação. Uma vez que um contrato de knock out é cancelado, não vale a pena ser reativado, mesmo que a segurança subjacente seja revertida em preço.
Existem dois tipos principais de knock nos contratos e dois tipos principais de contratos knock out. Knock ins pode ser up-and-in ou down-and-in, e knock-outs podem ser up-and-out ou down-and-out. Mais detalhes sobre cada um deles, com exemplos, podem ser encontrados abaixo.
Um contrato de opções em aberto e em barreira começa adormecido e contém um preço que está acima do preço atual do título subjacente. Ele só se torna ativo se a segurança subjacente ultrapassar o preço do golpe. Se a data de expiração for atingida sem que o título subjacente atinja o preço de bloqueio, o contrato expirará sem qualquer valor. Embora alguns contratos paguem ao titular um desconto, geralmente é apenas uma pequena porcentagem do preço original.
Exemplo de um up e in.
Opção de compra Estilo europeu Com base em ações da empresa X Empresa X, negociadas atualmente a US $ 50 Preço de exercício de US $ 55 Preço de US $ 60 sem desconto.
Se você comprasse os contratos acima e o preço das ações da Empresa X nunca atingisse o preço de US $ 60 antes da data de expiração, seus contratos expirariam sem valor, mesmo se as ações estivessem sendo negociadas acima do preço de exercício de US $ 55. Se o preço das ações fosse de US $ 60 ou superior, na data de vencimento, suas opções se tornariam ativas. Você poderia, então, exercer e comprar as ações a US $ 55 e obter lucro. Alternativamente, você poderia vender os contratos em algum momento antes da data de expiração, se você fosse capaz de obter lucro dessa maneira.
Para baixo e em.
Um contrato de opções para baixo e para opções de barreira também começa inativo. A queda no preço é definida a um preço que está abaixo do preço de negociação atual do título subjacente, e o contrato é ativado somente se a segurança cair abaixo do preço de batida. Tal como acontece com um up e in, se a segurança não atingir o preço de bater até a data de validade, o contrato expira sem valor.
Exemplo de down e in.
Opção de venda Estilo europeu Com base em ações da empresa X Empresa X negociadas atualmente a US $ 50 Preço de exercício de US $ 45 Preço em US $ 40 sem desconto.
Se você possuísse os contratos acima e o preço das ações da Empresa X subisse, permanecesse estático ou não caísse tão baixo quanto o preço de venda até a data de vencimento, então esses contratos expirariam. Se a ação cair para US $ 40, ou menos, na data de vencimento, você poderá fazer um lucro.
Esses contratos geralmente são baseados em liquidação em dinheiro, o que significa que você não precisaria comprar o título subjacente e depois vendê-lo para obter lucro. No entanto, você só receberia seus lucros em dinheiro. Você também poderá vender seus contratos com fins lucrativos em algum momento antes da data de expiração, caso seu valor tenha aumentado.
Para cima e para fora.
Uma opção de barreira para cima e para fora é um tipo de contrato knock out, o que significa que ele começa ativo. O contrato expira automaticamente, no entanto, se o preço do ativo subjacente ultrapassar o preço de eliminação especificado antes da data de vencimento. Se o preço de knockout for atingido, o contrato é encerrado permanentemente e basicamente deixa de existir.
Exemplo de um up e out.
Opção de compra Estilo europeu Com base em ações da empresa X Empresa X negociadas atualmente a US $ 50 Preço de exercício de US $ 55 Preço Knock Out de US $ 60 Sem desconto.
Se você possuísse contratos com as características acima, então estaria esperando que o estoque subjacente se movesse acima do preço de exercício, mas permanecesse abaixo do preço de eliminação. Se o preço da ação fosse de US $ 59 na data de vencimento, você seria capaz de se exercitar e obter lucro. No entanto, se o estoque subisse acima de US $ 60 a qualquer momento, o contrato expiraria automaticamente com um valor de zero.
Baixo e para fora.
Um contrato de opções de barreira para baixo e para fora também é um tipo de knockout, o que significa que o contrato começa ativo. Com um baixo e para fora, o preço de knockout é fixado a um preço abaixo do preço atual do título subjacente. Se o preço do título cair abaixo do preço de eliminação a qualquer momento durante a vigência do contrato, o contrato também expirará.
Exemplo de um down e out.
Opção de venda Estilo europeu Com base em ações da empresa X Empresa X, negociadas atualmente a US $ 50 Preço de exercício de US $ 45 Preço Knock Out de US $ 40 Sem desconto.
Se você comprasse contratos com os termos acima, estaria antecipando que o estoque subjacente se valorizasse, mas apenas por um valor moderado. Se o preço das ações fosse menor do que o preço de exercício de US $ 45, mas acima do preço de US $ 40, no momento da expiração, você seria capaz de fazer um lucro. Se fossem opções de liquidação financeira, você receberia um pagamento nessas circunstâncias. No entanto, se o preço das ações caísse abaixo do preço de US $ 40 a qualquer momento, os contratos deixariam de existir.
Opções de barreira dupla.
As opções de barreira dupla são outra forma de contrato knock out, também conhecido como double knock-outs. Estas são efetivamente uma combinação do contrato para cima e para fora e do contrato para baixo e para fora. Eles têm dois preços de eliminação: um que está acima do preço do título subjacente no momento em que o contrato está sendo escrito e um que está abaixo desse preço. Portanto, uma barreira dupla pode ser eliminada se o preço da segurança se mover significativamente em qualquer direção. Isso aumenta o risco do titular do contrato ver o seu investimento expirar sem valor.
Vantagens das opções de barreira.
As opções de barreira representam um risco maior para o detentor do que os tipos de contratos mais padronizados. Com um contrato violento, o portador precisa que o preço do título subjacente mova uma certa quantia, se quiser exercer um lucro. Isso significa que, se o título subjacente se movimentar apenas um pouco, talvez não haja lucros a serem obtidos.
Com um contrato de knock out, o detentor carrega o risco de seu investimento deixar de existir basicamente se o título subjacente se movimentar significativamente e atingir o preço de eliminação. As opções de barreira dupla acarretam ainda mais riscos, já que os movimentos de preços em qualquer direção podem resultar na expiração dos contratos.
Há, no entanto, uma vantagem bastante significativa que as opções de barreira oferecem aos operadores, independentemente de quais estratégias de negociação estejam usando. Devido ao risco aumentado que o detentor tem de assumir, as opções de barreira são geralmente mais baratas do que os contratos que não incluem um preço de barreira. Isso permite maior lucratividade se você prever corretamente os movimentos de preço no título subjacente relevante.
Como regra básica, se você esperasse movimentações significativas de preço no título subjacente, investiria em contratos inesperados. Se você estivesse esperando pequenos movimentos de preços, investiria em contratos de knockout.
Comprando & amp; Vendendo opções de barreira.
Os contratos de opções de barreira são negociados apenas nos mercados de balcão, em vez das bolsas mais acessíveis. Os mercados OTC não são tão fáceis de acessar, pois nem todos os corretores permitem que você compre e venda contratos que não são negociados nas bolsas públicas. No entanto, existem vários corretores que fazem isso. Por favor, veja nossas recomendações para os Melhores Corretores para Opções OTC.
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Opção de Barreira.
O que é uma 'opção de barreira'?
Uma opção de barreira é um tipo de opção cujo pagamento depende se o ativo subjacente atingiu ou excedeu o preço predeterminado. Uma opção de barreira pode ser um knock-out, o que significa que pode expirar sem valor se o subjacente exceder um determinado preço, limitando os lucros para o detentor, mas limitando as perdas para o escritor. Também pode ser um knock-in, o que significa que não tem valor até que o subjacente atinja um determinado preço.
Opção Knock-Out.
Opção de barreira de desconto.
Opção de barreira dupla.
Opção de um toque duplo.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Opção Barreira'
As opções de barreira são consideradas um tipo de opção exótica porque são mais complexas do que as opções básicas americanas ou européias. As opções de barreira também são consideradas um tipo de opção dependente do caminho porque seu valor flutua conforme o valor do subjacente é alterado durante o prazo do contrato da opção. Em outras palavras, o payoff de uma opção de barreira é baseado no caminho de preço do ativo subjacente. Opções de barreira são tipicamente classificadas como knock-in ou knock-out.
Opções de barreira Knock-in.
Uma opção knock-in é um tipo de opção de barreira que só existe quando o preço do título subjacente atinge uma barreira especificada em qualquer momento durante a vida da opção. Uma vez que uma barreira é acionada ou passa a existir, a opção não deixará de existir até que a opção expire.
As opções de knock-in podem ser classificadas como up-and-in ou down-and-in. Em uma opção de barreira up-and-in, a opção só entra em vigor se o preço do ativo subjacente subir acima da barreira pré-especificada, que é definida acima do preço inicial do ativo. Por outro lado, uma opção de barreira “para baixo e para dentro” só entra em vigor quando o preço do ativo subjacente se move abaixo de uma barreira pré-determinada que é definida abaixo do preço inicial do ativo.
Por exemplo, suponha que um investidor adquira uma opção de compra e venda com um preço de exercício de US $ 60 e uma barreira de US $ 65, quando a ação subjacente estava sendo negociada a US $ 55. Portanto, a opção não entraria em vigor até que o preço das ações subisse acima de $ 65.
Opções de barreira knock-out.
Ao contrário das opções de barreira knock-in, as opções de barreira knock-out deixam de existir se o ativo subjacente atingir uma barreira durante a vida útil da opção. As opções de barreira knock-out podem ser classificadas como up-and-out ou down-and-out. Uma opção up-and-out deixa de existir quando o título subjacente se move acima de uma barreira que é definida acima do preço de segurança inicial, enquanto uma opção down-and-out deixa de existir quando o ativo subjacente se move abaixo de uma barreira definida abaixo o preço inicial do ativo. Se um ativo subjacente atingir a barreira a qualquer momento durante a vida da opção, a opção será eliminada ou terminada e voltará a existir.
Por exemplo, suponha que um comerciante adquira uma opção de venda com uma barreira de US $ 25 e um preço de exercício de US $ 20, quando o título subjacente estava sendo negociado a US $ 18. O título subjacente fica acima de US $ 25 durante a vida útil da opção e, portanto, a opção deixa de existir.

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Barreiras de opções forex
Opções de Barreira - Estas são opções que têm um nível de preço embutido, (barreira), que, se alcançado, criará uma opção de baunilha ou eliminará a existência de uma opção de baunilha. Estes são referidos como knock-ins / outs, que são explicados mais adiante. A existência de barreiras de preços predeterminadas em uma opção torna a probabilidade de pagamento ainda mais difícil. Assim, o motivo pelo qual um comprador adquire uma opção de barreira é o custo reduzido e, portanto, o aumento da alavancagem.
Opções de Cesta - Esse tipo de opção permite que o comprador combine duas ou mais moedas e atribua um peso a cada moeda. O pagamento é determinado pela diferença entre um preço de exercício predeterminado e o nível ponderado combinado do cabaz de moedas escolhido no início. O contrato futuro de USDX pode ser considerado como uma cesta de moedas, com cada moeda atribuída a um peso específico. No mercado otc, no entanto, o comprador escolhe as moedas e a distribuição de peso.
Bermuda Options - Este é um tipo de opção que é exercível apenas em datas pré-determinadas, como todos os meses, ou a cada trimestre. Eles não são estilo americano ou estilo europeu, daí o termo "bermuda".
Opções do Seletor - Permite que o comprador determine as características de uma opção durante um período de tempo definido predeterminado. Como exemplo, durante um período de 30 dias, o comprador pode determinar se a opção será uma opção de compra ou venda, qual será o preço de exercício e, às vezes, até mesmo definir a data de vencimento. Após o período de 30 dias, o vendedor deve entrar em um acordo de opção com o comprador de acordo com os termos escolhidos por ele. Este tipo de opção é geralmente muito caro por causa da flexibilidade oferecida ao comprador.
Opções Compostas - Esta é simplesmente uma opção em uma opção existente.
Opções de Pagamento Diferido - Este tipo de opção é simplesmente uma opção de baunilha estilo americano com uma "torção". O comprador pode exercer a qualquer momento, no entanto, o pagamento é diferido até a data de vencimento original. Este tipo de opção é menos dispendioso do que a sua opção padrão de baunilha americana. Também é uma opção de prazo mais longo, com datas de expiração normalmente não inferiores a um ano.
Opções Digitais - Estas são opções que podem ser estruturadas como uma barreira "one touch", barreira "double no touch" e "all or nothing" call / puts. O "one touch" digital fornece um retorno imediato se a moeda atingir sua barreira de preço selecionada escolhida no início. O "double no touch" fornece um retorno no vencimento se a moeda não tocar nas barreiras de preço superior e inferior selecionadas no início. A opção digital chamada / colocar "tudo ou nada" fornece um pagamento no vencimento se a sua opção terminar no dinheiro. É referido como "tudo ou nada" porque mesmo que a sua opção termine no dinheiro em 1 pip, você recebe o pagamento total. Opções digitais geralmente são liquidadas em dinheiro.
Opções de barreira de fator duplo - Esta opção de moeda tem uma barreira predeterminada definida em um mercado subjacente diferente. Se a barreira for atingida, um pagamento e / ou knock-out / in são acionados. É frequentemente utilizado na cobertura de movimentos de preços de commodities.
Opções exóticas - Este é um termo usado para categorizar opções que não são opções baunilhadas, mas sim aquelas mesmas opções listadas aqui. Existem muitas outras variações de opções exóticas do que as listadas neste glossário, com mais sendo inventadas o tempo todo. Esta lista, no entanto, cobre as opções exóticas mais comuns.
Opções Knockin - Existem dois tipos de opções knock-in, i) up e in, e ii) down e in. Com opções knock-in, o comprador começa sem uma opção de baunilha. Se o comprador selecionou uma barreira de preço superior e a moeda atinge esse nível, ela cria uma opção de baunilha com uma data de vencimento e um preço de exercício acordados no início. Isso seria chamado de up e in. A opção down e in é a mesma que a up e in, exceto que a moeda tem que atingir uma barreira mais baixa. Ao atingir o nível de preço mais baixo, ele cria uma opção de baunilha. Knock-ins / outs geralmente exigem a entrega do ativo subjacente, ao contrário dos digitais que são liquidados em dinheiro.
Opções de Nocaute - Estas opções são o oposto de knock-ins. Com knock-outs, o comprador começa com uma opção de baunilha, no entanto, se a barreira de preço predeterminada for atingida, a opção de baunilha é cancelada e o vendedor não tem mais nenhuma obrigação. Como na opção knock-in, existem dois tipos, i) up e out, e ii) down e out. Se a opção atingir a barreira superior, a opção será cancelada e você perderá o prêmio pago, assim, "para cima e para fora". Se a opção atingir a barreira de preço mais baixa, a opção será cancelada, "down and out".
Opções Ladder - Essa opção é semelhante à opção Ratchet / Cliquet, exceto que os ganhos são bloqueados quando o ativo atinge níveis de preço predefinidos. Uma vez atingido, o ganho é garantido mesmo se o subjacente cair novamente. Se outros níveis forem atingidos, esses retornos serão garantidos em cada nível.
Opções de lookback - Esse tipo de opção oferece ao comprador o luxo de "olhar para trás" durante a vida útil da opção e escolher o nível de preço que geraria o maior ganho. Esse seria o menor preço de compra no caso de uma chamada, e o maior preço de venda no caso de uma venda. As opções de lookback vêm no exercício americano e europeu. Estas opções são muito caras, menos para o exercício americano.
Opções de OTC - O que atrai aqueles para o mercado de otc e para o mercado de opções de otc em particular é a flexibilidade oferecida ao usuário. No mercado de opções exóticas, o participante pode escolher e estruturar o contrato conforme desejado. Para hedgers, isso é particularmente atraente, já que as opções de troca padronizadas não oferecem muita flexibilidade, resultando em hedges caros e imperfeitos. Para o especulador também, há vantagens, pois pode-se tomar uma posição que reflita exatamente a opinião do mercado, resultando em redução de custos.
Opções do arco-íris - Esse tipo de opção é uma combinação de duas ou mais opções combinadas, cada uma com sua greve, maturidade, etc. distintas. Para obter um retorno, todas as opções inseridas devem estar corretas. Uma analogia pode ser um parlay de futebol, pelo qual se prevê o resultado de três jogos. Para ganhar, você deve acertar todos os três jogos.
Opções de catraca - Também conhecido como cliquet, esse tipo de opção bloqueia ganhos com base em um ciclo de tempo, como mensal, trimestral ou semestral. Isso é feito determinando o nível de preços da moeda em datas predeterminadas de aniversário.
Quanto Opções - Esta é uma opção projetada para eliminar o risco cambial ao efetivamente protegê-lo. Envolve a combinação de uma opção de capital e a incorporação de uma taxa de câmbio predeterminada. Por exemplo, se o detentor tiver uma opção de compra de índice Nikkei dentro do dinheiro no vencimento, os termos da opção quanto seriam acionados convertendo os lucros ienes em dólares que foram especificados no início no contrato de opção quanto. A taxa é acordada no início, sem a quantidade de curso, uma vez que este é um desconhecido no momento. Esse tipo de acordo é ideal para gerentes de ações internacionais e fundos mútuos.
Opções de baunilha - Este é um termo usado para categorizar as opções básicas de compra e venda com exercícios americanos ou europeus. Normalmente, refere-se às opções padrão negociadas nas bolsas.

Q. Opções de barreira: a que propósito elas servem e por que as pessoas as usam?
Por favor note: Esta peça é reciclada de uma apresentação anterior. Os preços de mercado são apenas para ilustração. Eles não se aplicam às condições atuais do mercado.
R. A última década viu opções exóticas se destacarem. O impacto dessas opções espelhou a ascensão da China como uma superpotência financeira. A China usa essas opções em tamanho gigantesco quando quer drenar o mercado de volatilidade. Em vez de simplesmente entrar no mercado cambial para diversificar suas enormes reservas de dólares em EUR ou GBP, eles também negociam ativamente o mercado, muitas vezes em conjunto com sua considerável carteira de opções. Uma de suas estratégias favoritas é comprar algo chamado double-no-toques.
Por que especuladores gostam de estratégias como a DNT? Eles tendem a ter uma relação risco / recompensa atraente. Colocar US $ 1 em prêmio normalmente traz US $ 5 em pagamentos se o negócio for bem-sucedido.
Vamos definir termos: Um DNT (double-no-touch) é uma estratégia que paga o proprietário da estrutura, desde que o preço à vista não toque em nenhum dos preços de exercício pré-determinados antes da expiração. Enquanto os preços permanecerem dentro do intervalo predefinido, o negócio é um vencedor para o comprador e um perdedor para o escritor, ou vendedor, da estrutura. Quanto mais estreito for o intervalo especificado, menor será o prêmio, pois as chances de permanecer com um intervalo apertado são menores do que um intervalo amplo. O comprador disponibiliza uma fração do possível pagamento antecipado e recebe um múltiplo da aposta se os preços não violarem o intervalo.
Atualmente, há rumores de que a China esteja em um preço duplo de 1,3350 / 1,3850, o que está de acordo com a recente ação dos preços.
Os incentivos para as contrapartes nesses negócios são diametralmente opostos. O comprador deseja manter o intervalo para manter sua estrutura ativa até o vencimento. Se exceder o intervalo por um pip, é "eliminado".
Como essa tensão se manifesta no mercado? Muitas vezes, por uma batalha de dois sentidos temível. Vamos dizer por uma questão de ilustração, a base de um 1.3350 / 1.3850 DNT está em jogo. Que tipo de ação de preço podemos esperar? Normalmente, o proprietário da estrutura de opções desejará preservar seu investimento e pode estar disposto a assumir algum risco para fazê-lo. Ele fará isso tentando apoiar o mercado e evitar que ele caia para o nível 1,3350, onde seria eliminado.
O escritor, ou vendedor, da DNT, muitas vezes, assume um risco razoável para tentar empurrar o mercado para fora da faixa coberta pela opção. Por quê? Porque o escritor tem um risco ainda maior do que o proprietário do DNT. O proprietário pode ter arriscado US $ 5 milhões para colocar a estratégia em prática para a oportunidade de "ganhar" # 8221; US $ 20 milhões, por exemplo. Mesmo que o banco que vendeu a opção perca dinheiro no mercado spot necessário para forçar o preço fora do intervalo, ele elimina o risco de ter que fazer um pagamento de US $ 20 milhões. Os volumes entregues perto desses preços de exercício podem ser enormes, porque as apostas podem ser tão altas.
Investidores sofisticados com bolsos profundos podem defender níveis específicos e obter grandes lucros se forem bem-sucedidos. Por exemplo, se o mercado é muito curto, com os comerciantes procurando empurrar o mercado abaixo de uma barreira (ou nocaute ou gatilho, esses termos são todos intercambiáveis) em busca de ordens de stop loss ou para quebrar um nível de suporte técnico, mas falha, o defensor da opção comprou grandes quantidades na parte inferior do mercado. Nosso amigo asiático muitas vezes detém essas posições por cerca de um centavo e meio antes de vendê-las de volta ao mercado, assim como os comerciantes estão começando a ficar otimistas novamente depois que um fundo foi posto à frente de 1,3350.
A próxima coisa que você sabe, o mercado está deslizando novamente e o nível 1,3350 volta ao foco. Todo o processo é repetido novamente. Freqüentemente as posições adquiridas nestes “defensivos” # 8221; operações são na casa das centenas de milhões de euros (ou dólares, ou AUD, etc, dependendo do mercado). Algumas "viagens de ida e volta" # 8221; e se a posição da opção é ou não lucrativa torna-se irrelevante. A defesa faz lucros enormes por conta própria, se bem sucedida.
Como é a ação do preço quando a defesa de opções falha?
Quantas vezes você já viu o mercado passar por um nível muito falado por alguns pips apenas para se virar e se recuperar fortemente? Provavelmente, o culpado é um esforço para desencadear uma barreira. Se o Banco A vendeu 500 milhões de EUR / USD para forçar o mercado a baixar e extinguir as opções de barreira, ele tem que rapidamente se virar e cobrir esse curto, levando a uma ação de preços improvisada. Evita o enorme pagamento, mas pode se machucar se não puder cobrir seu curto lucro.
ForexLive é um dos poucos lugares onde os comerciantes podem pegar informações de opções exóticas que estão em jogo. Nós tentamos alertar os traders para essas estruturas, de modo que eles não sejam pegos vendendo o que parece ser uma fuga apenas para ver o mercado rapidamente reverter o campo.
Opções de barreira também podem ser adicionadas para planejar estratégias de opções de baunilha para torná-las menos caras. Por exemplo, se pensa que o EUR / USD está a subir, pode estar disposto a comprar uma aposta de 1,45 euros com um nocaute de 1,3500. Enquanto o EUR se recuperar através do seu preço de exercício, você ganhará dinheiro, mas terá pago um prêmio menor porque você assumiu o risco de que sua opção poderia ser extinta se os preços caíssem abaixo de 1.3500 antes do vencimento & # 8230;